O mundo atingiu um momento crítico no relacionamento entre indústria e sociedade. Não estamos mais em um período em que, como disse Milton Friedman, “a única responsabilidade social dos negócios" é aumentar continuamente seus lucros. Hoje, vivemos uma nova era de “e", na qual as empresas devem trabalhar para enfrentar os desafios sociais e, simultaneamente, gerar crescimento para alcançar o sucesso.
Nos últimos anos, a conscientização sobre essa mudança de prioridades aumentou e evoluiu. Grupos de partes interessadas, como a Rodada de Negócios e o Conselho Internacional de Negócios do Fórum Econômico Mundial, ajudaram a conduzir essa conversa, enfatizando as obrigações das empresas de criar um impacto social e ambiental positivo.
Nesse contexto, tanto a oferta de capital disponível quanto a demanda por capital de crescimento se expandiram, criando um mercado bilateral, onde empresários e investidores podem se encontrar no meio.
Desde o início da TPG Capital, vivemos na vanguarda das mudanças sociais, de consumo e demográficas. Há cinco anos – ao lado de Bono, Jeff Skoll e um conselho de fundadores com profunda experiência coletiva em fins sociais – vimos o surgimento da The Rise Funds, que se encontra nesse nexo de oferta e demanda. Desde então, financiamos mais de 25 negócios de impacto em todos os setores. Nós aprendemos muito ao longo do caminho.
Aqui, oferecemos insights práticos com base em nossa experiência neste meio para ajudar a comunidade em geral a aumentar a eficácia e acelerar o impacto.
1. O investimento de impacto pode aumentar
Investimento de impacto não é mais apenas um investimento de risco. Existem oportunidades significativas de escala, incluindo investimentos em mercados em crescimento e empresas. Implementamos mais de US$ 1,7 bilhão em capital e arrecadamos mais de US$ 4 bilhões em nossa plataforma.
A escala pode criar impacto e “volantes” orientados para o crescimento que estimulam um impacto adicional além da tese original do investimento. Por exemplo, a Rise se tornou discretamente um dos maiores investidores em educação do mundo – investindo em ferramentas de aprendizado de carreira, tecnologia educacional e educação privada de qualidade para estudantes carentes. Cada investimento nesses subsetores informou investimentos futuros e forneceu informações valiosas que ajudam as empresas do nosso portfólio a melhorar o crescimento, reduzir custos e aumentar o impacto.
2. Os investimentos de impacto não precisam ser concessionários
Há um equívoco de que o investimento de impacto deve gerar retornos financeiros mais baixos do que as estratégias de investimento tradicionais. Não foi o que descobrimos. Nossa capacidade de contribuir significativamente para o crescimento da receita das empresas e, ao mesmo tempo, acelerar o impacto dessas empresas, atesta o fato de que é possível fazer as duas coisas. Na Rise, por exemplo, a receita combinada da empresa cresceu 30% nos últimos quatro anos. Por fim, há espaço nesse mercado para empresas em crescimento, investidores em crescimento e retornos de taxas de mercado.
3. Empresas com missões desejam capital voltado às missões
No mundo do impacto, nem todo capital é criado da mesma forma. Os empresários estão procurando parceiros de investimento cujas missões estejam alinhadas com as deles. Quando procuramos investidores para arrecadar fundos para a Rise, frequentemente a primeira pergunta que recebemos é sobre nossas ferramentas de avaliação e como avaliamos os investimentos para obter um impacto contínuo. Da mesma forma, muitas empresas do nosso portfólio trabalham conosco porque desejam um parceiro com a mesma missão, focado em suas metas de crescimento e impacto.
O alinhamento de valor cria uma parceria forte e duradoura ao longo do tempo, como nosso relacionamento de longa data com empresas como a Dreambox. Como afirmou a CEO da Dreambox, Jessie Woolley-Wilson, quando fizemos uma parceria com ela, sua empresa ganhou um parceiro “cuja missão de impacto social está perfeitamente alinhada com a nossa".
4. Investir em impacto requer um ecossistema
Um investimento de impacto eficaz requer mais do que apenas capital e uma equipe. De fato, é mais difícil ser um investidor de impacto: você deve se destacar tanto no investimento em qualidade quanto ao promover um impacto positivo. Investir em uma era de “e" requer excelência em subscrição e excelência em missão.
Infra-estrutura, redes e conhecimentos especializados são necessários. Cerque-se de líderes que entendem o espaço. Faça parceria com LPs que têm um interesse genuíno no impacto. Crie redes de consultoria que aprimoram e enriquecem seu conjunto de experiências e são orientadas para sua missão.
5. Medição e prática amadurecerão juntas
Existem inúmeros esforços em andamento para medir o impacto, mas a medição do impacto é desafiadora e complexa. À medida que as ferramentas evoluem, não devemos deixar que o perfeito seja o inimigo do bem. Nossa experiência nos ensinou que aprenderemos ao longo do caminho: mais investimento de impacto nos permite medir melhor; mais medidas nos permitem melhorar nossas práticas de investimento.
Hoje estamos melhores do que há cinco anos, quando começamos. E vemos melhoria contínua. Nosso objetivo é conduzir decisões mais impactantes através da prática e da experiência, aproveitando a riqueza de conhecimentos disponíveis sobre o que funciona para melhorar o mundo. Continuamos compartilhando o que aprendemos com a criação do Y Analytics para que possamos refinar e avançar juntos. À medida que o setor amadurece, a medição será informada pela prática e vice-versa. A perfeição da medição não deve ser uma barreira à ação; melhoraremos com o tempo.
Conclusão
Estamos vendo o investimento de impacto crescer de um nicho de mercado para a vanguarda, e essa mudança está em uma trajetória de longo prazo. Todo investidor e toda empresa serão testados quanto ao impacto. É certo que investir em impacto é difícil. Isso ficará mais fácil à medida que o dinheiro for mais inteligente, os ecossistemas se tornarem mais especializados e a demanda global por soluções de impacto continuar a crescer.
Todos nós devemos trabalhar juntos para aumentar o tamanho do mercado dedicado ao impacto positivo, enquanto procuramos garantir que essas organizações cumpram a promessa de sustentabilidade econômica.
